Akhir-akhir ini perhatian kita tersita kepada emas karena pergerakannya yang sangat menggoda. Jika anda 
Mengenal Dow Gold Ratiomelihat lebih teliti, seringkali kita melihat bahwa pada saat berita krisis di kumandangkan harga emas akan naik dengan tajam dan harga index Dow Jones turun drastis. Hal ini ternyata memiliki pengaruh penting sebagai indikator arah dari pasar saham di dunia. Kita akan menyebutnya Dow Gold Ratio.
Mengenal Dow Gold Ratiomelihat lebih teliti, seringkali kita melihat bahwa pada saat berita krisis di kumandangkan harga emas akan naik dengan tajam dan harga index Dow Jones turun drastis. Hal ini ternyata memiliki pengaruh penting sebagai indikator arah dari pasar saham di dunia. Kita akan menyebutnya Dow Gold Ratio. Apakah Dow Gold ratio?
Rasio Dow / Gold menunjukkan rasio antara harga index Dow dengan harga emas. Logika berpikirnya adalah berapa jumlah ons emas yang dibutuhkan untuk membeli satu saham dari Dow. Misalnya, dengan Dow di 10.000 dan emas di 500, itu memerlukan 20 ons emas untuk membeli satu saham dari Dow, sehingga rasio adalah 20. Alasan untuk menggunakan emas adalah bahwa emas adalah alat tukar yang tidak terpengaruh dengan faktor-faktor pengurang nilai dari mata uang seperti inflasi dan juga emas lebih obyektif secara nilai dibanding uang kertas. Emas juga telah menjadi alat tukar selama ribuan tahun sebelum hari ini.
-Pada saat rasio ini semakin tinggi maka harga saham mahal dan emas sangat murah
-Pada saat rasio ini semakin rendah maka harga saham murah dan emas menjadi mahal
Bagaimana dampaknya terhadap pasar saham?
Pada saat resesi investor cenderung mencari media investasi yang aman dimana kemungkinan uang mereka terdepresiasi kecil. Emas akan menjadi pilihan utama. Maka saat ini terjadi harga emas makin tinggi dan harga index saham Dow Jones akan semakin kecil. Sebagai contoh, pada saat krisis global pada tahun 1929 dan 1987 di Amerika Serikat, index Dow Jones terjatuh pada level terendah sepanjang sejarah dan rasio Dow/Gold mencapai level 2, dimana harga harga saham semakin murah dibandingkan emas. Oleh karena itu rasio ideal adalah 7 keatas. Semakin jauh kebawah maka harga saham semakin tidak bernilai dan investor akan berpikir 2x untuk memilih saham sebagai investasi mereka.
Berikut ini saya lampirkan chart rasio Dow / Gold selama 200 tahun terakhir
Berpakah rasio Dow/Gold sekarang ini?
Ada hal yang cukup penting yang harus anda ketahui. Kejatuhan index Dow Jones pada Agustus 2011 lalu telah menyeret rasio Dow/Gold ke level yang lebih rendah dari rasio saat krisis 2008 lalu. Hal ini disebabkan karena kejatuhan index di sambut oleh kenaikan harga emas yang sangat signifikan. Pada krisis 2008 lalu, rasio Dow/Gold berada pada level 6.86 dan 1 bulan lalu rasio ini telah mencatatkan level terendahnya pada angka 5.69. Secara keseluruhan trend rasio ini terus menurun dan yang harus kita perhatikan adalah kemungkinan index Dow Jones yang dapat jatuh lebih dalam, bahkan lebih rendah dari saat krisis di 2008. Dua tahun lalu saya membuat sebuah analisa Dow Jones secara global berdasarkan siklus sejak abad 18 dan mendapatkan sebuah kemungkinan terburuk bahwa resesi yang ditakutkan banyak orang ini akan menyeret Dow Jones pada level 3,500 di tahun 2013. Tentunya kita tidak akan mengharapkan hal ini terjadi, namun saat harga emas terus naik dan index Dow Jones makin turun maka rasio Dow/Gold akan turun tajam. Investor harus memperhatikan apabila rasio ini telah turun lebih rendah dari pada 3 maka resesi kemungkinan akan terjadi di Amerika Serikat. Dengan mengetahui teori ini, kita bisa mengantisipasi indikasi awal sebuah resesi terjadi.
Grafik dibawah ini adalah kondisi Dow/Gold ratio pada tanggal 16 September 2011. Terlihat sebuah rebound pada rasio tersebut disebabkan karena kenaikan index Dow Jones diikuti dengan penurunan Gold. Berdasarkan pergerakan Gold dan Dow Jones dalam rasio ini saya melihat level harga 12,000 pada Dow Jones akan dapat tersentuh terlebih dahulu dalam waktu dekat yang diikuti dengan pergerakan turun kembali.
Jika harga emas mencapai level USD2,000 per troy ounce maka untuk mempertahankan rasio berada diatas batas normal (5) maka Dow Jones harus tetap bertahan di level minimum 10,000, dan idealnya pada 14,000 untuk mendapatkan rasio 7. Apabila Dow Jones diperdagangkan dibawah level 10,000 dan emas terus menguat keatas USD2,000 anda dapat mempertimbangkan untuk mengambil posisi short sell pada saham-saham yang ada di index Dow Jones. Tersentuhnya rasio Dow/Gold pada level 2 akan membuka lebar peluang resesi di Amerika Serikat.
Semoga artikel ini dapat menambah referensi investasi anda.